一、期权激励有效性的博弈分析（论文文献综述）
杨磊[1]（2020）在《产学研合作创新收益动态共享机制研究》文中指出产学研合作创新理论和应用在近几十年快速发展,企业、学研机构和政府都意识到多组织合作创新能够在科技发展和进步中发挥重要作用。各类组织积极参与产学研合作创新活动,通过资本、技术、知识、人才和政策的聚集来寻求创新发展的机会。尽管产学研合作创新相关研究得到了学术界的关注,并在实践中取得了相当的成果,但是在产学研合作创新动态过程、合作均衡形成机制、合作收益量化、收益处置演化等方面仍然需要深入研究。本文在国内外研究的基础上,综合运用多种理论方法,对产学研合作创新收益动态共享问题进行研究,对丰富和完善产学研合作创新管理理论,制定产学研合作创新政策,指导产学研合作创新活动开展提供了有益的补充。本文首先在梳理国内外文献的基础上分析了产学研合作创新和其他合作创新形式相比较的共性和特性,依据生命周期理论和合作创新线性模型,结合产学研合作创新中的经济目标、技术目标、知识目标和社会目标四个主要目标,将产学研合作创新过程分为起始阶段、发展阶段、成熟阶段和转变阶段,提出了“四目标四阶段”模型,作为动态研究的基础。起始阶段是产学研合作创新的起点,其中两项主要活动是合作伙伴的选择和合作协议的达成,本文针对合作伙伴选择时不同决策属性间的冲突和不同类型决策指标量化的问题,提出了基于模糊VIKOR法的产学研合作创新伙伴选择方法,并进行了实例分析。针对企业和学研机构发放不同的调查问卷,利用探索性因子分析发现影响产学研合作创新协议达成的因素,在这些因素的基础上构建两方演化博弈模型,分析产学研合作创新初始均衡形成过程、演化博弈的稳定状态和稳定策略。收益量化可以使参与方明确收益,本文将经济收益分为销售经济收益和转让经济收益,提出可以使用期权定价法对产学研合作创新中知识产权转让的经济收益进行量化;分析了条件估值法应用于产学研合作创新社会收益量化的可行性,并提出该方法的应用步骤;结合产学研合作创新的技术目标和“目标—偏差”的思路提出了量化实际情境中的多知识单元价值的方法。按照总结文献归纳变量和设计问卷,提出假设构建理论模型,问卷数据收集和分析,结构方程模型实证的研究过程分析影响产学研合作创新收益共享满意度的因素,发现五个因素对收益共享满意度存在正向或负向的作用,同时验证了监督协调的调节作用。根据上述五个因素,结合产学研合作创新的四个阶段,以Lotka-Volterra模型为基础,构建了收益共享协同演化动力模型,利用三方演化博弈理论,构建了政府参与下的产学研合作创新收益共享演化模型。通过两个演化模型的分析发现,应注重不同阶段调节系数的作用,政府应减少对产学研合作创新收益共享的间接干预和调节,参与方通过提高能力匹配度、增加创新投入、减少沟通协调成本和加强惩罚性措施等行为促进产学研合作创新收益动态共享机制形成。针对实证研究和模型研究结果,根据正式契约和关系契约的特点,提出将两者相结合来设计契约机制并作为管理策略的理论和应用基础,可以更好地解决收益动态共享问题。另外政府通过搭建平台、制定政策来直接发挥中介和调节作用,提高参与方的资源和能力匹配程度,通过惩罚机制和激励机制来管理双方关系,识别知识溢出风险和刻意隐瞒风险都是有效的产学研合作创新收益动态共享管理措施。
龙靓[2]（2019）在《所有权结构与企业绩效关联性研究：国企改革博弈视角》文中研究说明国有企业是国家提供产品和服务的一种组织形式,是国家参与市场的一个渠道。始于20世纪70年代末的私有化浪潮大大降低了西方国有企业在实体经济中的比重。但是从21世纪以来,世界各地上市公司的国有产权却普遍存在（除美国以外）且呈显着增长趋势。各国在探索国家权利在企业中的表现形式也越来越多样化,多种经济成分之间相互渗透、相互融合,股权多元化的混合所有制企业逐步出现与发展。过去四十年伴随改革开放,中国的国有企业发生了天翻地覆的变化,国企改革取得了巨大的成绩。诸多大型的国有企业已成为国民经济的中流砥柱,担当重任,为提高综合国力、增强国家竞争优势贡献力量,且在全球国际竞争中初露峥嵘。习近平新时代中国特色社会主义思想提出了对国有企业改革发展的一系列重要论述,指出国有企业是社会主义事业获取成功的关键力量,是“党和国家最可信赖的依靠力量”,是“壮大综合国力、促进经济社会发展、保障和改善民生的重要力量”;明确新时代国有企业发展目标是“坚定不移做强做大做优”;强调“把混合所有制作为国企改革的重要突破口”。但在实践中,国企效率相对低下的问题却也是客观存在的。本文试图从股权结构的多层次性视角研究企业所有权结构与企业绩效的关联性,冀望发展和帮助理解所有制结构理论在国有企业层面的运用,正确科学评价国资管理体制和国企发展的演变过程,厘清“国”与“民”之间在企业层面的关系,并尝试探索下一步中国国资国企改革的方向及方式。本文首先对国有企业、企业所有权和所有权主体结构,特别是实际控制人等概念加以界定,系统性梳理了所有权结构与企业绩效相关性研究的海量文献,主要包括股权集中度、股权主体结构（管理层持股、机构持股、国家持股、实际控制人持股）与企业绩效相关性两方面的文献研究。整体来看,除了机构持股外,基本上其他的所有权结构表征指标与企业绩效之间并不存在非常明确的、方向性的相关关系。接着本文运用委托代理理论、产权理论、交易成本理论,基于博弈模型分析了经典的两权（所有权和经营权）分离情况下股权结构如何影响企业绩效,从单一股权结构下的委托代理的一般博弈分析延伸至股权分散条件下、实际控制人不同存在状态下的博弈分析,进而拓展到国企这类拥有特殊实际控制人的股权结构下利益主体的博弈分析,试图刻画多方博弈在直接影响企业经营行为及决策后对企业绩效的间接影响。之后本文对提出的理论逻辑分析进行实证研究论证。在此之前先梳理了大量史实资料,运用历史分析、比较分析、案例分析,考察了国际上国有企业组织所有制结构的演变过程,主要选用了20世纪80年代以来私有化浪潮中的变革标的,包括发达经济体中的英国、美国、法国、德国和意大利,转轨经济体则选择了东欧、俄罗斯、巴西和阿根廷。考察了自改革开放以来中国国企改革的进程,详细梳理了中国新一轮国资国企改革的政策走向与发展动态,盘点了中国国有企业自有系统性数据披露以来的企业绩效情况,主要从组织形式、吸收就业、资产规模、偿债能力、盈利水平及增长性等方面进行评价分析,并区分了不同隶属层级的国有企业情况。由于在所有权的链式结构中,实际控制人对企业经营绩效有着比较重要的影响,因此在实证部分先考察了中国A股上市公司实际控制人的演变（A股上市公司中国有控股公司占据了半壁江山）。接着,进一步构建GMM计量模型考察企业股权结构（包括股权集中度、股权主体结构）与企业绩效之间的定量关系,并按照行业属性、公司属性、实际控制人属性等分类标准寻找各细分类型下股权结构与企业绩效间的具体关系。实证研究表明A股上市公司的股权集中度和股权主体结构指标都与企业绩效存在正U型的关系,即上市公司的股权结构并不存在“最优解”,因此高度分散或者高度集中的持股结构可能更有益于国企绩效的提升。从行业来看,以电子、食品饮料、商贸为代表的竞争性行业的计量结果表现更为显着;从公司属性来看,外资企业和中央控股企业的计量结果表现更为显着;从实际控制人类型来看,实际控制人为国有属性以及具有共同实际控制人的计量结果表现更为显着。最后,基于前面的理论分析、历史分析和实证分析结果对中国下一步国企改革提出了四点政策建议。本文的创新与不足。本文的创新主要集中在实证研究方面,一是对中国上市公司特别是国有上市公司实际控制人变动情况进行了一次全面的梳理,对国企实际控制人持股变化、持股偏好、以及背后的原因都进行了细致分析;二是从更细分层次全面考察所有权结构与企业绩效的关系,考虑了行业分类、行政隶属层级分类、实际控制人分类等;三是指标运用上的创新,在股权主体结构变量上增加了实际控制人持股比例,在企业绩效变量上增加了社会效益变量,如企业税收指标;最后在计量模型运用上采用了GMM方法,而非传统的OLS、2SLS方法,规避了传统模型对数据回归的强限制预设。本文的不足之处,一是选取的企业社会效益指标存在一定的局限性;二是由于数据的可得性,只针对上市公司进行实证分析,样本未能涵盖全部国有企业。
董雪瑜[3]（2019）在《企业股权激励效应研究 ——以HX公司为例》文中提出委托代理理论将企业的所有者从企业经营者的角色中解脱出来,极大地发挥了人才的专业性。但是委托人与代理人所追求目标的差异性以及信息不对称等因素使得两者的利益冲突日渐激烈。股权激励的出现正好成为解决公司治理中代理问题的良方,对企业的长期可持续发展显得尤为重要。由于股权激励计划的制定条件各有不同,加上相关政策和法律法规还不够完善,在实际运用股权激励的过程中,部分管理层往往会进行相关盈余管理行为操纵会计指标使其达到行权条件,从而获取高额收益。事实上,很大一部分实施过股权激励计划的公司的绩效水平并没有提高,反而阻碍了公司的平稳运营。因此,对股权激励作用的研究显得尤为重要。本文以HX公司作为案例研究对象,首先介绍了公司概况、股权结构及股权激励实施情况。然后通过市场反应分析、财务分析以及非财务分析等方法研究股权激励实施的有效性。市场反应分析主要运用的是事件研究法,通过超额收益率的计算对股权激励实施前后长期和短期两方面的市场反应进行分析。财务指标分析主要是对企业的各项财务指标进行计算,同时结合国有企业公司特性、行权条件设计等因素,对股票期权各个关键时点如公告日、授予日、可行权日前后的相关财务指标进行分析,并与同行业相关公司的指标进行对比,进而观察股权激励对企业的运营情况产生了何种影响。非财务指标分析从行权业绩条件、期权授权时点、人才流动性、企业研发情况四个方面来分析企业股权激励的有效性。最后采用经济增加值（EVA）法来综合考量企业的财务绩效。在对HX公司股权激励实施效果进行一系列分析后发现,股权激励的实施并没有达到预期的激励效果,反而诱发了管理层的盈余管理行为,其股权激励计划存在被管理人控制的迹象。管理层通过对激励时点进行选择,授予日前操纵股价并且调整非经常性损益项目等方法,提高企业的经营业绩,降低行权难度,以便顺利行权从而实现自身利益。针对HX公司股权激励实施过程中的不足及问题,提出相关建议,以供相关企业和部门参考。
霍娇[4]（2019）在《隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期决策研究》文中研究说明交通基础设施对经济发展与社会进步具有重要的意义,尤其是高速公路建设对国民经济发展有着举足轻重的作用。十九大提出了建设交通强国的宏伟目标,意味着将开启高速公路建设的新征程。高速公路工程投入的建设成本较大,且资金回收期相对较长,政府难以承担高额的建设费用。BOT模式恰好能缓解政府的财政压力,在交通基础设施中得到广泛运用。特许期是BOT模式中的关键决策因素,其长短与政府和私人部门的利益紧密相关,同时深刻影响项目运作的成败,因而确定科学合理的特许期是实现公私部门合作共赢、确保项目顺利开展的前提。现有的文献缺乏对信息不对称下BOT项目的探究,而政府与私人部门之间存在的信息差异是不容忽视的,信息的不对称将诱发私人部门的隐性违约风险,从而直接影响项目的质量。本文针对隐性违约风险下特许期的决策问题,以高速公路BOT项目为对象,利用实物期权理论与演化博弈思想,研究了如何确定科学合理的特许期以提高项目的运营效率,本文主要进行了以下几个方面的研究:（1）对比分析了特许期的传统决策方法与实物期权法,总结了传统方法的局限与实物期权法的优势,鉴于高速公路面临的不确定性,与项目的投资不可逆、关联性与灵活性特点,分析了实物期权在高速公路BOT项目中的适用性。（2）基于私人部门完全履约的假设条件,构建了不考虑隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期决策的Nash协商解模型。基础模型的建立分为三步:首先,将特许期的决策转化为连续时间最优停止问题,求得公私部门的最佳投资时机,进而得到特许期可行域;然后,利用完全信息动态博弈理论,建立高速公路BOT项目特许期的Nash协商解模型,得到特许期Nash协商解;最后,通过算例分析,验证了模型的有效性,并讨论Nash协商解的性质。（3）针对委托代理关系中的信息不对称问题,引入监督问题,形成政府、私人部门与监管机构三方之间的单委托人——双代理人关系,构建了隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期决策的Stackelberg博弈模型。分析共有四个部分:首先,建立了三方的复制动态方程,分析了演化博弈的稳定性;其次,在前一章模型基础上,将私人部门与政府的平均期望收益作为效用函数,得到特许期可行域;再次,假设政府是先行者,构建了不完全信息的Stackelberg动态博弈模型,得到特许期的均衡解;最后,通过算例分析了均衡解的性质,并模拟了特许期对博弈三方策略的影响。通过对模型的求解及分析,得到了结论:根据实物期权理论,可将私人部门的投资时机转换为连续时间最优停止问题。在完全履约的假设下建立了特许期Nash协商模型,通过分析得到协商解的大小与波动率以及政府谈判力的关系;当考虑不完全信息条件时,构建了特许期决策的Stackelberg博弈模型,结果表明均衡解将受波动率、博弈政府、私人部门与监管机构三方决策的影响,并得到了演化均衡策略,即政府“高质量管理”、监管机构“严格监管”、私人部门“履行约定”,进一步提出了增强高速公路BOT项目质量的建议。
何妍[5]（2019）在《中国股票期权激励合约行权定价理论与实证研究》文中认为股权激励是公司解决委托代理问题的有效途径,行权价格的数值直接决定经理人的股权激励收益大小,行权定价是股权激励合约设计的核心环节。目前股权激励实践中存在的经理人公告日择时、激励期高送转以及高管操纵每股盈余等现象,本质是通过非合理方式操控行权价格提高股权激励的行权收益的行为。然而股权激励合约普遍采用的固定行权定价法无法匹配公司股价变化和经理人工作投入的关系,也无法实现股权激励收益与风险的对等。激励期过于刚性的行权价格表现不能确保管理者不受超出其控制的共同因素影响,违背了相对绩效评价原理,使得股权激励无法充分发挥激励作用。指数化定价方案能够较好地去除系统性因素的影响,但实践中并未被广泛接受和运用,对于指数化行权定价的影响因素、激励机制和激励效果的研究亟待进一步深化和完善。本文重点研究股权激励合约行权定价中指数化行权价格的激励机制、激励效果和应用推广等问题。在指数化定价机制分析中,首先,构建单指数绝对行权价格、单指数相对行权价格、多指数绝对行权价格和多指数相对行权价格模型,在此基础上把公司股票价格进行指数化分解以揭示指数化定价的内在机理;然后,运用数值分析方法研究相关系数、无风险利率、股价波动率、指数波动率、股票红利率和指数红利率等参数对行权价格的影响;接着,对B-S期权定价公式和指数化股票期权定价公式分别进行敏感性分析,通过（35）值对比分析不同定价方法的激励强度大小和特征。最后,对相关权威文献中多次用到的算例,进行了相同条件不同行权期限,单指数绝对（相对）行权价格与多指数绝对（相对）行权价格的测算和结果对比。从经理人和公司两种视角对激励效果进行分析,研究股权激励投入阶段经理人努力程度和风险承担度的变化,以及产出阶段行权价格对公司业绩、创新能力和盈余管理等方面的影响。针对努力程度和风险承担度不易量化的特征,采用博弈分析方法在Holmstrom-Milgrom参数化模型的基础上,构建植入股权激励项的委托-代理模型。在信息对称与信息不对称两种条件下,对比分析经典模型和改进模型中经理人努力程度和风险承担度的解析形式,从理论上展现了股权激励对经理人工作投入的激励效果。研究表明:不完全信息条件下经理人的最优努力水平小于等于完全信息条件下经理人的最优努力水平,不完全信息条件下即使风险厌恶,经理人也要承担一部分的风险。在不完全信息条件下,引入股权激励不仅会增加经理人的努力水平,也会增加经理人的风险承担比例,同时,经理人的收益也会通过股权激励的行权得到相应补偿。在行权价格对股权激励效果的实证分析中,构建行权价差比作为行权价格指标,与管理层持股比例一起从不同角度反映股权激励的强度,弥补了已有研究中激励强度只考虑数量而忽视单位激励强度的不足。对于公司产出效果的影响,选择公司业绩是因为它是衡量激励效果最直接和最广泛使用的指标。因为行权价格过高和过低时都会阻碍公司业绩的提升,所以采用多维固定效应模型构建行权价格与公司业绩的非线性面板计量模型进行研究。创新能力是公司未来发展潜力和行业地位的决定要素,在“大众创新、万众创业”的时代背景下,上市公司应该采取有效举措以实现持续性的创新产出。本文通过面板Logit模型来检验现阶段股权激励行权定价对于创新能力的影响,并通过胜算率（odds ratio）解读回归结果。另一方面,由管理者防御理论可知,股权激励有可能会诱发或加大经理人的盈余管理水平。盈余管理是高管利用信息优势选择有利于自身收益的财务披露方式,实质上是一种信息扭曲行为。股权激励对盈余管理的影响是从股权激励负效应的角度来审视股权激励的效果,从而使得研究结论更全面。中国股权激励起步比较晚,行权价格的确定以模仿国外经验为主,目前尚未发现中国上市公司股权激励推行中采用指数化行权定价方法的情况,说明指数化行权定价的应用推广明显滞后于理论研究。因此,本文在上述定价理论研究、定价效果的博弈和实证分析的基础上,针对科大讯飞公司已经成功实施的股权激励方案进行指数化行权价格的改进。研究发现,单指数行权价格在一定程度上缩小了波动率,增大了夏普比,说明指数化行权价格在去除系统性因素对于公司股票价格的影响后,有利于激励对象获取相对稳定而高额的激励收益。双指数行权价格由于更好地剔除了股票价格中的系统性风险,因此波动率更小、夏普比更大。指数化行权价格能够改善行权价格过于刚性的表现和行权价格与业绩倒挂的现象。即使对于已成功实施的股权激励案例,指数化行权价格的运用也能够改善激励效果,规避经理人采用高送转等方式单向下调行权价格获取不当收益的情况。通过上述研究,本文得到如下主要结论:（一）在不完全信息条件下,股权激励有助于增加激励对象工作努力程度和风险承担水平,有助于改善激励投入效率,提供公司激励产出和个人收益提升的原始动能。股权激励方案具有普遍适用性,对于存在委托代理问题的公司来说,选择推行股权激励是明智的。（二）股权激励存在最优行权价格区间,行权价格与公司业绩之间存在倒“U”型二次曲线关系。股权激励行权定价不当存在诱发盈余管理的可能性,二者之间存在正相关关系。股权激励行权价格对于公司创新产出有显着影响,但是目前阶段对于创新产出的正向作用还存在巨大提升空间。（三）指数化行权定价可以较好地剔除公司股票价格中的系统性风险。与B-S传统期权定价方法相比,在授予相同股权激励数量时,指数化期权定价方法的激励强度较低,但在授予总金额相同的股权激励时,对应的指数化期权数量高于传统期权数量,总体来说,指数化期权定价的激励强度大于B-S定价。（四）公司股价与指数间的相关系数、市场的无风险利率、股票和指数的瞬时波动率、连续红利率等参数通过影响系统性风险系数?和公司成长能力η影响行权价格,指数化行权价格的数值大小与?和η均成正比,而?的影响作用大于η。（五）成功实施的股权激励也存在行权价格改进的空间。指数化定价对行权价格的平滑处理有效解决了固定行权价格激励期表现过于刚性的问题,改善行权价格与公司业绩倒挂,激励期单边阶梯下调的情况,有助于上市公司实现激励与监管并重、收益与投入相匹配的公平薪酬激励目标。本文从股权激励行权定价问题出发,在理论研究、实证分析、指数化行权价格应用和激励效果测度几个方面进行创新:（一）着眼于股权激励行权定价问题,弥补了单纯地从持股数量来衡量激励强度的片面性。股权激励强度由激励数量和行权价格共同决定,激励效果的分析需要从股权激励合约本身着手,行权定价就是直接关系到合约双方收益的关键一环。（二）植入股权激励项改进了委托代理模型,在经典委托代理模型的基础上,用股权激励数量×（股票价格-行权价格）来代表经理人薪酬中的股权激励收益,这种把激励与一般奖金区别开的处理有助于独立分析股权激励行权价格对于经理人努力程度、风险分担的影响。（三）构建行权价差比作为股权激励行权价格指标,实证研究股权激励强度对公司业绩、创新能力以及盈余管理方面的影响。在满足充足信息量原则的前提之下,股权激励强度不仅包含股权激励数量,还增加了代表单位激励强度的行权价格指标,丰富了已有激励效果的研究结论。（四）指数化行权定价不仅针对定价机制、激励强度进行数理推导和数值模拟,还对指数化行权价格在股权激励实践中的运用进行实例测算和案例分析,发挥定价理论对实践的指导作用。
侯仰攀[6]（2019）在《美的集团股权激励计划及效果研究》文中研究说明随着经济社会的发展,职业经理人制度被越来越多的公司所接受,公司的所有权和管理权所分离而产生的委托代理问题受到广泛关注。股权激励的产生,为解决委托代理问题提供了良好的方式。信息化的社会进程加快,企业对于人才的需求和倚赖更加的突出,股权激励在为企业留住人才上又有发挥的余地。股权激励在二十世纪90年代引入我国资本市场,发展一直缓慢。2005年,我国实行了股权分置改革,为上市公司实行股权激励提供了良好的契机。自2006年1月1日,《上市公司股权激励管理办法（试行）》的实施,到2016年8月13日《上市公司股权激励管理办法》正式落实,我国上市公司中实行股权激励的数量上显着增加,企业也不断的尝试用股权激励的方式来提高自身的发展以及更好的留住人才。这其中,限制性股票和股票期权,占据了绝大多数,整体方式比较单一。本文就针对美的集团股权激励案例进行研究,来分析其对公司绩效的影响等,并进行原因探究,为其他企业在实行股权激励上提供一定的借鉴。本文首先阐述了股权激励的相关理论和概念,通过理论的分析来奠定研究的基础,梳理我国股权激励的方式,以及各种方式特征。通过美的集团实施的股权激励案例,解析整个激励计划的具体内容,实施的动因等,从多个角度来剖析这种组合激励方案对公司绩效的影响,并针对原因进行探究,最后根据案例研究做出结论和建议。本文的主要结论,首先,企业要根据自身的情况来制定适合自身发展的股权激励案例。针对不同层次的人群,根据不同激励方式的特点,制定针对性的激励方式,如美的的股票期权、限制性股票和业绩股票的组合方式,来采取激励措施。其次,要完善整个激励方案的设计,从行权价格、业绩要求、行权安排等方面,要避免短期化福利化的激励方案设计,才能更好达到激励效果和留住人才的目的。最后,要加强相关法律法规的建设,完善信息披露和监督体系,从制度上来确保股权激励的良好发展,避免成为利益输送工具而加深委托代理问题。
翟晶[7]（2019）在《基于讨价还价博弈的房地产行业上市企业高管激励研究》文中指出当前经济发展背景下,全球一体化进程的加剧推动了企业管理现代化,很多的企业实施了新型的企业管理制度,在发展过程中,企业的所有权和经营权的高度分离,有很多的企业的所有者不再直接参与到具体的经营工作中业,通常是进行全局性、方向性问题的把握。由高级管理者担任企业事务的管理。高管负责公司事务的全面管理,对于企业的发展有着重要的推动作用,高管人员的管理水平成为企业发展的重要因素。在此前景下,高级管理人员的激励问题即提上日程,如何调动高级管理人员的工作积极性、激发高级管理人员的工作热情,是企业所要考虑的重要问题之一。对高级管理人员要采用适宜的方式加以激励是必要的工作之一。采用合理的激励方式,可避免高级管理人员的短期行为,让高级管理人员做出管理决策时,着眼于企业的长远发展。过去相当长的时期内,对企业激励理论的研究主要着眼于奖惩制度的建立,或者虽然有与企业激励机制有关的理论研究和实际应用,却很少有考虑经理人讨价还价能力的激励研究,这造成我上市房地产行业不能建立完善的激励机制,对房地产行业上市企业高管人缺乏充分的激励。本文将创新性的在委托—代理激励模型中引入经理的讨价还价能力这一假设,对我上市房地产行业企业建立合理的激励机制和经理的有效激励问题进行深入的研究,为企业的激励机制设计提供参考。企业的激励机制实际上就是有效解决企业委托——代理关系中房地产行业上市企业高管人的道德风险和逆向选择问题,充分调动经理人的积极性,促使经理人努力工作的制度性安排。本文在委托——代理模型中引入委托人和经理人的讨价还价博弈,研究了经理人的讨价还价能力和企业最优激励水平之间的关系及委托人对经理的有效激励问题。通过对我国房地产上市公司相关数据进行分析,对比房地产上市公司高管薪酬增幅与企业绩效的情况,梳理出房产上市公司高管薪酬与企业绩效的关系。在房地产公司运营中可看到,高级管理人员在企业中有着重要的作用,对于公司的各项资源有着重要的决策作用,高级管理人员对于资源的决策会直接影响到公司兴衰。
葛其明[8]（2018）在《证券市场差异化信息披露法律制度比较研究》文中指出中国证券市场正进入深化改革的关键时期。习近平总书记在中国共产党第十九次全国代表大会的报告中指出,要“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展”。1中国证券监督管理委员会在2018年工作会议中亦已明确要“吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,努力增加制度的包容性和适应性”。2决策层的发声和执行层的尝试均已明确,“包容性”与“适应性”是未来证券市场改革的重要方向。证券市场建设的关键在于基础性制度的完善,因而,“包容性”与“适应性”的改革一定意义上是扩大制度的应用情景,赋予制度以“差异化”的品性。而我国的信息披露法律制度,亦随着上市公司数量的增长及披露内容的增加,所披露信息的同质化和形式化时有发生,呈现共性有余而个性不足的情形。因此,为了突出信息披露工作的针对性和有效性,也有必要实施差异化的信息披露。本文旨在系统论述差异化信息披露法律制度的理论内涵与规则,并总结我国证券市场差异化理念的现有实践,分析境外市场差异化信息披露法律制度中值得借鉴的经验,并对我国证券市场差异化信息披露法律制度的构建提出建设性的方案和建议。以差异化信息披露的法律制度为研究对象,本文由绪论、正文六个章节,以及结论等内容构成。各部分的核心内容简述如下:绪论部分分别梳理了选题背景、文献分析、研究思路、研究方法、研究创新及不足。通过文献分析可知,国内外对信息披露有效性的研究大多落入强制性披露与自愿性披露领域,针对差异化披露的研究相对不足,我国学界提出了差异化信息披露的构想,但研究局限于方式的呼吁而缺乏体系的深度,在方法上也有重理论轻实践的倾向。籍此,本文的研究目标是填补相关空白,提出了一个更全面的信息披露观察视角。为了实现研究目标,本研究以问题为导向,正文部分拟分别问答以下问题:差异化信息披露是什么?具有哪些法律特征与法律价值?境外法域下差异化信息披露的表现形式及其价值与局限性是什么?我国证券市场差异化信息披露的现有规则及问题有哪些?我国证券市场推行差异化信息披露法律制度是否可以做,是否应该做,以及具体怎么做?这些问题的提出紧密围绕本文的研究目标,始终遵循“是什么”,“为什么”,“怎么样”的论证逻辑。不仅如此,上述问题之间环环相扣,分析由表及里。同理,建立在全文研究的基础之上,为了更好地分析问题,本文选择的研究方法也具有较强的针对性。正文第一章为差异化信息披露的法律原理解析。本章旨在厘清差异化信息披露是什么?一方面,本章从差异化信息披露的基本内涵出发,梳理了差异化信息披露的定义和特征,另一方面,本章还透过差异化信息披露定义之乱,从不同的逻辑理路探寻了其内因。为此,本章对差异化信息披露的各种定义进行了提炼总结,对其共性进行了甄别与评价,并在此基础上,提出了对差异化信息披露的一般法律定义。本文认为差异化信息披露法律制度可以定义为:在一国或地区内,根据上市公司所在市场、所处行业及自身规模等属性的差异,就信息披露的标准做出不同规定,使得上市公司信息披露的内容和形式呈现出差异化的特点,进而促进信息披露有效性的一项制度。紧随其后,本章论述了差异化信息披露的内涵特征,并将差异化信息披露与选择性信息披露及自愿性信息披露进行比较分析,旨在梳理差异,并通过差异性的展现,进一步澄清对差异化信息披露概念的认识。围绕差异化信息披露作为一项证券法律制度应有的法学理论之义,本章论述了差异化信息披露与公平原则及效率原则的竞合关系,呈现差异化信息披露对于资本市场公平原则的维护和对于效率原则的提升。在分析差异化信息披露的法律规则时,本章的讨论以基本原则和具体规则为脉络展开,构成前述内容的外延和深化,同时也与前文的特征论述形成呼应。本章还梳理重述了证券信息披露法律制度的理论背景,从信息披露的发展历程、结构划分、及质量衡量与评价标准三个方面加以梳理阐述,力求展现信息披露法律制度的理论基础与价值解构,以历史发展与价值评价的视角,强调差异化信息披露法律制度的意义,这既点题了本章叙述的目的,也是对全文论述的开启。正文第二章为差异化信息披露法律模式的国际比较。本章的宗旨是呈现差异化信息披露有何种表现形式,及其背后的展开逻辑及实际效果。考虑到差异化信息披露的模式各异,侧重点不一,本章依据差异化的标准对它们进行了分类,具体的类别包括区分行业、区分企业规模、区分流动性、区分发行规模及区分重要性水平。为了更好地展示不同法域内差异化信息披露的制度细节,本章的几个小节又以法域元素展开排比论证。除了必要的差异化信息披露文本阐述,本文侧重于探析各种差异化披露模式的适用情景,以及结合有关披露情景证明差异化信息披露的实然影响力。本章在全文体例中具有承上启下的作用,一方面通过对差异化信息披露规则细节的分析叙述,旨在进一步厘清理论的发展脉络和方向,另一方面以此为基础,通过综合比较境内外各主要证券市场关于差异化信息披露在立法起源,基本法律理念,具体法律规定等诸方面的异同,为后续中国证券市场的个体讨论建立一个比较法的基础。正文第三章为我国差异化信息披露法律制度现状评价与问题分析。在第一章的理论铺陈与第二章的实务阐述的基础之上,本章提炼、总结了我国证券市场对于差异化信息披露的现有实践,按证券发行市场（一级市场）与证券交易市场（二级市场）的逻辑划分方式分别展开分析。本章一方面基于法条研究,分析了持续信息披露阶段定期报告及临时报告中的个性化披露的法律要求,及并购交易中权益变动报告的差异化对待,并以主板和创业板招股说明书为例,阐述了我国证券发行市场现有的差异化披露的法律思想,紧接着,本章对我国差异化信息披露法律制度存在的法律问题进行了分析与论述,指出存在法律规范的制度有效性不足、法律法规和披露规章过于碎片化,及信息披露法律制度的执行和操作难以把握等缺陷;另一方面,本章也基于实证研究,分析了几例因不重视差异化信息披露而导致信息披露失效的案例,如重庆啤酒信息披露失效事件和獐子岛信息披露失效事件。从理论联系实际,再从实际升华到理论,这一章的讨论,旨在全面展现我国证券市场差异化信息披露的现状,讨论其不足,并以此为基础,为我国证券市场最终形成差异化信息披露法律制度的成熟建制提供借鉴和参考。本章始终不欲夸大制度的现实缺陷,而是希望客观、全面地认知问题,并引发学界与监管层面的思索。本章的写作安排同样是为后文的展开做铺垫,特别是为下文分析我国差异化信息披露的改进和完善进路埋下伏笔。正文第四章为我国差异化信息披露法律制度构建的必要性和可行性分析。本章既是对前文分析论证的呼应,也是后文得以展开的前提基础。本章指出,随着市场的迭代演进,现行的信息披露法律制度在多年的运行过程中,暴露出了适用性狭窄的缺陷:从信息披露法律制度的功能角度而言,无法解决部分上市公司信息披露效能低下的困境,从信息披露法律制度的价值角度而言,出于对投资者利益的保护及证券市场营利属性的驱使,信息披露法律制度也存在局部改造的必要。本章的分析既是站在现实角度的思索,也是站在理性立场的审视。正文第五章为我国差异化信息披露法律制度构建的影响因素,是在法经济学的语境下进行的分析。从法律的价值看,法律调整一定的社会关系,经济关系是其中一项重要的内容。马克思主义认为,“每一既定社会的经济关系首先表现为利益”,3这种利益关系影响着立法的价值判断与选择,促使着立法动机的产生,并引导着立法行为的价值目标。具体到证券市场的信息披露法律制度,其调整的主要对象是上市公司、投资者及监管机构之间的三角关系,其中尤以上市公司与投资者之间的关系为重点。因此,对上市公司与投资者之间利益关系的解构与分析,成为信息披露法律制度设计的有益视角,也是本章数理分析研究手段的应用基础。本章运用了博弈理论与实物期权两项法经济学的工具:其一,从探讨信息披露利益攸关方的角色定位出发,建立了博弈均衡模型,并以有限理性为假设,进行动态演化推演,获得了差异化信息披露法律制度设计受差异化信息披露的成本、处罚强度、监管强度等因素的影响的结论;其二,将上市公司实施差异化信息披露法律制度视为是在常规信息披露基础上的一项追加投资,进而将扩张期权与延迟期权的方法引入到差异化信息披露的决策过程,得到的结论是差异化信息披露的法律制度构建也受制度实施选择期,及企业的期望收益率两个因素的影响。具体而言,运用法经济学的工具分析获得的结论是:降低差异化信息披露成本、增加上市公司的违规成本、加强监管并使监管强度达到一定程度、压缩制度实施的选择期、增大上市公司的期望收益率,这五项措施有利于差异化信息披露法律制度的构建。对这些细节的把握有助于加深我们对差异化信息披露法律制度成法并有效执行之关键影响因素的理解。本章最后将法经济学的研究结论与目前我国现有信息披露法律制度中的差异化元素及片段结合,进行了有针对性的分析,将理论的发现回归到对实践的指导。正文第六章为我国证券市场差异化信息披露法律制度之构建。本章是基于前面诸章节的分析,提出对于我国构建差异化信息披露法律制度的具体建议,分两部分进行论述。第一部分是明确差异化信息披露法律制度的构建原则,本章阐述了有效性原则,重要性原则,成本效益原则,差异性原则,及自愿性原则。原则既是对差异化信息披露法律制度发挥其应然作用的总体要求,亦是对其在我国实然境遇的应对建议。结合前文构建的分析框架,本章余下部分阐述了对于我国构建证券市场差异化信息披露法律制度的具体建议:首先是进一步明确差异化信息披露的范畴,本章围绕差异化的区分标准及差异化的形式与内容展开论述;其次是完善差异化信息披露的法律机制,本章从信息披露的内生机制,归责机制,属性认定机制,反馈机制及指引机制的健全完善五个层面提出建议;再次是建立健全差异化信息披露的监管,本章围绕风险导向型监管与监管沙箱制度分别论述;最后本章提出了差异化信息披露中的“完全港”制度作为制度构建的突破点之一,以平衡信息披露义务人的权利与义务,鼓励上市公司向投资者披露特征性信息,激发信息披露法律制度在“强制性”与“自愿性”之间的良性互动。我国的信息披露法律制度的完善正处于前所未有的战略机遇期,以差异化披露为切入点,它将为我们打开一扇研究信息披露法律制度的新窗口。我国多层次资本市场建设的日新月异,证券发行模式注册制的改革亦箭在弦上,这些都为信息披露的改进提供了制度创新的基础,同时也是对差异化信息披露法律制度的时代呼唤。在这样的社会背景下,关注差异化信息披露法律制度的内容与形式,思考推行差异化信息披露的必要性与可行性,探索改善差异化信息披露法律制度实施之进路,无疑均具有重大的现实意义和重要的理论价值。作为总结,我们应该清晰地认识到,差异化信息披露法律制度是助力我国证券市场信息披露法律制度发展完善的重要引擎。欲发动该引擎,在理念与制度设计上进行必要的调整不可或缺。
王颢[9]（2017）在《中国保险资金夹层投资的理论分析与应用研究》文中研究指明论文选题缘起于我国经济已进入新常态时期,经济发展出现了速度变化、结构优化、动力转化的三大特点。“脱实就虚”、中小企业融资难等长期困扰和制约经济持续健康发展的重大问题亟待着力解决,保险资金夹层投资因其资本特性和运作模式能有效地引导资金进入实体经济并很好地匹配中小企业融资需求。对于保险机构而言,夹层投资为其资金运用开辟了新的渠道并提供了新的投资收益。因而,保险资金夹层投资不啻为国家、市场、企业三方多赢的战略选择。论文通过结合中国特色社会主义政治经济学、西方主流经济学等理论,保险资金运用、夹层投资等知识体系,遵循“保险姓保”、“稳健投资”等价值理念,从我国现实出发,在实践基础上以理论创新推动制度创新和监管创新,致力于科学前沿,服务于保险主业,贡献于社会发展。在研究目标的引领之下,论文从构建保险资金夹层投资的理论基础入手,选择典型国家展开国际视野,剖析制约我国保险资金夹层投资的现实因素,在相关政策支持和监管规定之下开展博弈分析和定价研究,进而提出完善路径和改进措施。全文共七章。除第一章绪论之外,第二章为理论基础,分别从中国社会主义特色政治经济学和西方主流经济学找寻保险资金夹层投资的理论支撑。第三章是国际视野,选择了美国、欧洲和日本作为借鉴对象,从中发现了成熟市场经济国家保险资金夹层投资的发展特征和运行规律。第四章是我国的运作实践,从运作依据、运作现状、典型案例和制约因素进行考察。第五章是对我国保险资金夹层投资的博弈分析,通过博弈模型的构建进行了参数检验和数值模拟。第六章是对我国保险资金夹层投资产品的定价分析,在模型构建的基础上对偏债型和偏股型夹层产品开展了定价研究。第七章是完善我国保险资金夹层投资的对策建议,分别从法律、政策、监管、市场和企业等层面提出,并勾画了后续研究设想。本文的主要观点如下:其一,夹层投资缘起于企业的融资需求,该类投资与保险资金具有多重的匹配性:夹层投资的长期特征与保险资金的长期性资产配置需求相匹配;夹层投资的股债双性与保险资金的多元化资产配置需求相匹配;夹层投资的交易特征与保险资金的灵活性资产配置需求相匹配。在经济新常态之下,夹层投资为保险资金运用描绘了新的美好愿景,但实现这一愿景尚需克服重重障碍。其二,欧美日等发达国家的保险资金夹层投资已有较为成熟的运作模式,主要特征体现在:其一,低利率环境和监管政策变化推动了夹层投资的发展;其二,夹层投资一般通过专业化平台来开展;其三,夹层投资一般采取间接投资模式。发展中国家与发达国家在市场经济模式和资本市场成熟程度上的差异,决定了国外模式不能照搬照抄,需找寻到可复制的经验和可推广的做法。其三,我国夹层投资市场从2005年开始萌芽,2014年以来投融资市场的环境变化促使夹层投资增长加速,但保险资金运用于夹层投资尚处于起步阶段。从外部环境来看,保险资金夹层投资的法律法规、政策措施、监管规定等领域还有待进一步完善;从内部运作来看,夹层投资的运作模式、博弈决策、定价机制也有待进一步的优化。同时运作过程中的市场风险、政策风险、违约风险、协议风险和操作风险等需要审慎防范。其四,保险资金夹层投资涉及不同的利益相关主体,投资策略受制于博弈参与人的理性程度和学习能力。博弈模型发现了保险资金夹层投资的若干发展规律,如保险机构投资的资金额与夹层投资的成交额成正比;银行存款利率、有价证券收益率与夹层投资的成交额成反比;等等。本文依托博弈模型所做出的理论推导基本符合目前夹层投资发展情况,也说明保险机构开展夹层投资需综合考量各利益方的博弈结果以及各经济变量的制约程度。其五,金融衍生产品的定价模型丰富而多彩,为夹层投资产品的定价提供了较大的选择空间。从偏债型工具来看,以白云可转债和中信银行次级债为例测算的两种产品定价,结果表明无论是西方经典模型还是我国学者的优化模型,实际价值与理论价值都被低估,原因可能是模型所需的利率市场化、市场卖空机制等前置条件的缺失。从偏股型工具来看,以优先股为案例的定价分析表明,作为优先股股东,并不能一味地追求清算优先股的最大化,而是要综合考虑,做到双方达成的交易条款清单符合自己投资所希望的风险收益特征。其六,我国保险资金夹层投资应采取“有形之手”与“无形之手”相结合、法律法规与政策措施相配套、监管机构与保险机构相配合的方式,多管齐下多方发力。而保险机构的夹层投资决策不仅来自盈利模式多元化的内在驱动力,更为重要的是要立足于金融服务实体经济的本质要求,牢牢把握服务实体经济这一坚实基础,练好内功,提升服务能力,提高服务水平。
赵美娟[10]（2017）在《基于股票价格信息的IPO与企业技术创新策略的博弈分析》文中提出金融市场通过价格变化传递信息,企业利用有效信息作为投融资活动决策依据,实现金融市场到实体经济的信息传导与资源配置。IPO和技术创新分别为金融市场和企业投融资活动的重要决策之一,IPO对提高企业创新技术和企业存续能力具有举足轻重的作用,同时IPO信息披露制度使企业技术创新活动置于更为透明的环境,叠加技术创新项目风险与股票价格信息泄露因素,使IPO企业甚至联动行业技术创新的效益下行。因此,本文以股票价格信息含量这一实体经济变动在金融市场的具体表现为视角,探究IPO与企业技术创新策略之间的关系,对建立金融市场与实体经济的纽带具有一定的现实意义。本文在Ding（2015）建立的股票价格信息泄露与技术创新战略的基础上进行拓展,建立了 IPO与技术创新的博弈模型,将模型时间线延长至企业非上市或拟IPO阶段,以股票价格信息含量为视角,探究IPO对企业技术创新策略的具体影响机制。模型推导结果为:首先,技术创新成功概率越高且边际成本减少越多,产品市场竞争优势更大,等待期权价值越大,创新投资概率越高;其次,创新盈利能力较高、市场规模有限和竞争较为温和的环境中,较高的信息泄露概率有利于行业竞争;最后,IPO后,企业技术创新投入力度增加但盈利能力普遍下降,行业投资盈利同步下降,投资收益下降程度与行业产品市场竞争激烈程度相关。实证部分,选取了 1990年至2012年2月进行IPO的2,323家上市企业在2005年至2015年期间相关财务与市场交易周数据,以申万行业分类为依据,构建股票价格信息含量、产品市场竞争程度、企业和行业规模及盈利能力等指标。重点研究了股票价格信息含量如何改变技术创新决策,进一步分析在产品市场竞争中,IPO对企业创新策略转变的影响。通过统计分析对研究假设的验证结果如下:第一,股票价格信息含量对技术创新投资具有正向影响,在竞争程度较为激烈或规模和盈利能力均较大的行业中,两者敏感性更强;第二,IPO会增厚股价信息含量,企业技术创新投入随之增加,但创新投入增速与行业总体盈利能力呈下降趋势;第三,IPO后的短期内,企业盈利能力下降比较明显,而长期来看,IPO后企业盈利稳定且发展状态良好,即IPO为整个行业营造较好的生存环境并能提高企业存续率。
二、期权激励有效性的博弈分析（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、期权激励有效性的博弈分析（论文提纲范文）
（1）产学研合作创新收益动态共享机制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的和意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.4 研究内容和方法 |
| 1.5 主要创新点 |
| 2 产学研合作创新过程与初始均衡条件 |
| 2.1 产学研合作创新特征描述 |
| 2.2 产学研合作创新阶段划分与生命周期模型构建 |
| 2.3 产学研合作创新伙伴选择 |
| 2.4 产学研合作创新协议达成影响因素分析 |
| 2.5 产学研合作创新初始均衡状态研究 |
| 2.6 本章小结 |
| 3 产学研合作创新收益量化方法 |
| 3.1 产学研合作创新经济收益界定 |
| 3.2 产学研合作创新社会效益量化方法 |
| 3.3 产学研合作创新知识效益量化方法 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 产学研合作创新收益共享影响因素及路径 |
| 4.1 产学研合作创新中的契约理论 |
| 4.2 产学研合作创新收益共享影响因素测度指标 |
| 4.3 产学研合作创新收益共享影响因素的研究假设 |
| 4.4 实证研究 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 产学研合作创新收益动态共享模型构建 |
| 5.1 产学研合作创新收益共享协同演化动力模型 |
| 5.2 产学研合作创新收益共享演化博弈模型 |
| 5.3 本章小结 |
| 6 产学研合作创新收益动态共享管理策略 |
| 6.1 设计合理的契约机制 |
| 6.2 发挥政府的中介和调节作用 |
| 6.3 完善资源匹配和合作关系 |
| 6.4 识别和控制收益共享风险 |
| 6.5 本章小结 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 有待进一步研究的问题 |
| 参考文献 |
| 附录1 |
| 作者简历 |
| 致谢 |
| 学位论文数据集 |
（2）所有权结构与企业绩效关联性研究：国企改革博弈视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 导论 |
| 第一节 研究背景与选题意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、选题意义 |
| 第二节 研究思路、方法及创新点 |
| 一、研究思路 |
| 二、研究方法 |
| 三、主要创新点与不足之处 |
| 第三节 相关概念 |
| 一、国有企业 |
| 二、所有权结构 |
| 三、实际控制人 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 所有权结构与企业绩效的关联性 |
| 一、相关论 |
| 二、无关论 |
| 第二节 股权集中度、管理层持股与企业绩效 |
| 一、股权集中度与企业绩效 |
| 二、管理层持股与企业绩效 |
| 第三节 机构持股、国家持股、实际控制人与企业绩效 |
| 一、机构持股与企业绩效 |
| 二、国家持股与企业绩效 |
| 三、实际控制人与企业绩效 |
| 第三章 国有企业所有权结构与企业绩效关系博弈分析 |
| 第一节 股东与代理人(管理层)之间的博弈 |
| 一、股东与代理人(管理层)的一般博弈分析 |
| 二、股权分散条件下股东与代理人(管理层)的博弈分析 |
| 第二节 实际控制人存在条件下的博弈 |
| 一、大股东(实际控制人)控制下的博弈分析 |
| 二、引入小股东利益保护法律框架下的博弈分析 |
| 三、实际控制人可能存在情况下的博弈分析 |
| 第三节 企业实际控制人为政府的博弈 |
| 一、政府机构与国企管理层的混合战略均衡博弈 |
| 二、政府主管官员与国企高管合谋的精炼博弈 |
| 第四章 国有企业组织所有权结构的演变：国外私有化浪潮 |
| 第一节 私有化：有机发展战略与急速私有化战略 |
| 一、私有化浪潮(Privatization) |
| 二、私有化浪潮的理论基础 |
| 三、私有化的两种路径选择 |
| 第二节 发达经济体国企改革 |
| 一、英国国有企业改革 |
| 二、美国国有企业改革 |
| 三、法国国有企业改革 |
| 四、德国国有企业改革 |
| 五、意大利国有企业改革 |
| 六、小结 |
| 第三节 转轨经济体的国企改革 |
| 一、东欧国有企业改革 |
| 二、俄罗斯国有企业改革 |
| 三、巴西国有企业改革 |
| 四、阿根廷国有企业改革 |
| 五、小结 |
| 第五章 国有企业所有制结构的演变：中国国企改革 |
| 第一节 中国国企改革历程 |
| 一、1993-2003：建立现代企业制度与抓大放小 |
| 二、2004-2012：深化推进股份制 |
| 三、2013-至今：以实现国企功能为导向的混合所有制改革 |
| 第二节 中国国企发展与概况 |
| 一、国有控股成国企发展新趋势 |
| 二、国企吸收就业空间趋近饱和 |
| 三、国有资产总量规模稳步上升 |
| 第三节 中国国企绩效评价分析 |
| 一、国企绩效评价体系 |
| 二、盈利能力 |
| 三、偿债能力 |
| 四、增长能力 |
| 五、其他指标 |
| 第六章 企业实际控制人变迁研究 |
| 第一节 数据与样本 |
| 一、样本选取 |
| 二、实际控制人类型 |
| 三、样本行业分布 |
| 第二节 实际控制人截面分析 |
| 一、实际控制人类型变动 |
| 二、实际控制人持股比例变动 |
| 第三节 实际控制人个体变动分析 |
| 一、实际控制人变动行业分布 |
| 二、实际控制人持股比例变动 |
| 三、混合化持股结构初现端倪 |
| 第四节 小结 |
| 第七章 企业所有权结构与企业绩效实证研究 |
| 第一节 模型构建 |
| 第二节 样本与变量 |
| 一、样本选取 |
| 二、变量界定 |
| 三、描述统计 |
| 第三节 股权集中度与企业绩效的实证分析 |
| 一、总体 |
| 二、分行业 |
| 三、分公司属性 |
| 四、分实际控制人属性 |
| 第四节 股权主体结构与企业绩效的实证分析 |
| 一、总体 |
| 二、分行业 |
| 三、分公司属性 |
| 四、分实际控制人属性 |
| 第八章 结论与政策建议 |
| 第一节 实证研究结论 |
| 一、实际控制人变迁 |
| 二、股权集中度与企业绩效 |
| 三、股权主体结构与企业绩效 |
| 第二节 国企改革政策建议 |
| 一、厘清国资管理边界,理顺委托代理 |
| 二、分类改革,相机混改 |
| 三、加强党建,建立中国特色的公司监督体制 |
| 四、提高投资者保护,鼓励所有权结构多元化 |
| 参考文献 |
| 攻读博士研究生期间科研成果 |
| 致谢 |
（3）企业股权激励效应研究 ——以HX公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 引言 |
| 1.1 选题背景及研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点和不足 |
| 第2章 理论基础与制度背景 |
| 2.1 股权激励相关理论 |
| 2.1.1 委托代理理论 |
| 2.1.2 信息不对称理论 |
| 2.1.3 人力资本与利益相关者理论 |
| 2.2 国有企业股权激励制度背景 |
| 2.2.1 国有企业与公司治理 |
| 2.2.2 国有企业与人员选择 |
| 2.2.3 国有企业与所有者缺位 |
| 第3章 HX公司股权激励案例介绍 |
| 3.1 HX公司简介 |
| 3.1.1 公司的基本信息 |
| 3.1.2 HX公司的股本结构 |
| 3.2 HX公司股权激励方案的主要内容 |
| 3.2.1 HX公司股权激励方案的基本内容 |
| 3.2.2 HX公司股权激励的行权情况 |
| 3.3 HX公司实施股权激励的动因分析 |
| 3.3.1 约束管理层短期行为 |
| 3.3.2 提高公司业绩 |
| 3.3.3 加强人才队伍建设 |
| 第4章 HX公司股权激励案例分析 |
| 4.1 HX公司股权激励计划市场反应分析 |
| 4.1.1 长期市场反应分析 |
| 4.1.2 短期市场效应分析 |
| 4.2 HX公司股权激励财务指标分析 |
| 4.2.1 行权财务指标分析 |
| 4.2.2 代理成本分析 |
| 4.2.3 财务风险分析 |
| 4.2.4 现金流量分析 |
| 4.3 HX公司股权激励非财务指标分析 |
| 4.3.1 行权业绩条件分析 |
| 4.3.2 期权授权时点分析 |
| 4.3.3 人才流动性分析 |
| 4.3.4 研发情况分析 |
| 4.4 综合绩效—EVA分析 |
| 第5章 HX公司股权激励方案中存在的问题及建议 |
| 5.1 HX公司股权激励方案中存在的问题 |
| 5.1.1 股权激励有效期偏短 |
| 5.1.2 考核指标体系不完善 |
| 5.1.3 公司治理结构不完善 |
| 5.2 优化建议 |
| 5.2.1 股权激励方案要具有长期性 |
| 5.2.2 完善业绩考核指标体系 |
| 5.2.3 完善公司治理结构,加强内外部监管 |
| 第6章 研究结论及展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（4）隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期决策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容及技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 本文亮点 |
| 第2章 相关概念与理论基础 |
| 2.1 BOT相关概念 |
| 2.1.1 BOT模式及其特征 |
| 2.1.2 特许经营相关概念 |
| 2.1.3 特许期的界定与分类 |
| 2.2 委托代理理论 |
| 2.2.1 委托代理相关概念 |
| 2.2.2 委托代理理论的基本假设 |
| 2.2.3 委托代理问题及产生原因 |
| 2.3 期权理论基础 |
| 2.3.1 期权相关概念 |
| 2.3.2 实物期权理论 |
| 2.4 博弈论基础 |
| 2.4.1 博弈论 |
| 2.4.2 演化博弈理论 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 高速公路BOT项目实物期权分析的适用性 |
| 3.1 特许期传统决策方法 |
| 3.1.1 净现值法 |
| 3.1.2 模拟法 |
| 3.1.3 博弈法 |
| 3.2 特许期实物期权分析方法 |
| 3.2.1 实物期权分析的思路 |
| 3.2.2 实物期权的定价方法 |
| 3.3 传统决策方法与实物期权法的对比分析 |
| 3.3.1 传统决策方法的缺陷 |
| 3.3.2 实物期权法的优势 |
| 3.4 高速公路 BOT 项目实物期权分析的适用性 |
| 3.4.1 实物期权方法的应用条件 |
| 3.4.2 高速公路BOT项目的不确定性 |
| 3.4.3 高速公路BOT项目实物期权适用性 |
| 3.4.4 高速公路BOT项目的期权识别 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 高速公路BOT项目特许期决策模型研究 |
| 4.1 政府与私人部门的委托代理关系分析 |
| 4.2 问题描述及假设 |
| 4.3 高速公路BOT项目特许期可行域研究 |
| 4.3.1 私人部门可接受的最小特许期 |
| 4.3.2 政府可接受的最大特许期 |
| 4.3.3 高速公路BOT项目特许期可行区间 |
| 4.4 高速公路BOT项目特许期Nash协商解 |
| 4.4.1 Nash协商解模型 |
| 4.4.2 高速公路BOT项目特许期Nash协商解 |
| 4.4.3 Nash协商解的性质 |
| 4.5 算例分析 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期决策模型研究.. |
| 5.1 政府、监管机构和私人部门的委托代理关系分析 |
| 5.1.1 私人部门隐性违约风险产生的原因 |
| 5.1.2 三方委托代理关系分析 |
| 5.2 问题描述及假设 |
| 5.2.1 模型假设 |
| 5.2.2 模型构建 |
| 5.3 三方演化均衡分析 |
| 5.3.1 私人部门的演化稳定策略 |
| 5.3.2 政府的演化稳定策略 |
| 5.3.3 监管机构的演化稳定策略 |
| 5.3.4 模型的渐进稳定性分析 |
| 5.4 隐性违约风险下高速公路BOT项目的特许期决策 |
| 5.4.1 考虑违约风险的高速公路BOT项目特许期可行域 |
| 5.4.2 隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期Stackelberg均衡解 |
| 5.4.3 Stackelberg均衡解的性质 |
| 5.5 算例分析 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 A |
| 附录 B |
| 附录 C |
| 在校期间发表的论文和取得的成果 |
（5）中国股票期权激励合约行权定价理论与实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景与意义 |
| 二、基本概念及研究范围 |
| 三、研究综述 |
| 四、研究思路、研究方法及技术路线 |
| 五、论文结构安排与创新点 |
| 第一章 研究的理论基础 |
| 第一节 股权激励的相关理论 |
| 一、委托-代理理论 |
| 二、人力资本理论 |
| 三、代理成本理论 |
| 四、行为金融理论 |
| 第二节 期权定价理论 |
| 一、二叉树期权定价方法 |
| 二、蒙特卡洛数值模拟定价方法 |
| 三、B?S期权定价方法 |
| 四、有限差分方法 |
| 第三节 股权激励效果评价 |
| 一、股权激励的信息量及原则 |
| 二、股权激励投入效果与产出效果评价 |
| 本章小结 |
| 第二章 中国股权激励的发展及现状分析 |
| 第一节 中国股权激励的发展历程 |
| 一、资本市场的发展 |
| 二、股权激励的发展 |
| 第二节 股权激励的基本模式及特点分析 |
| 一、股票期权模式 |
| 二、限制性股票 |
| 三、股票增值权 |
| 四、股权激励模式的对比分析 |
| 第三节 股权激励方案设计的法则 |
| 第四节 行权定价现存的问题及改进 |
| 一、相关条例中有关行权价格修订前后的对比 |
| 二、股权激励行权定价中的现存问题 |
| 三、行权定价研究的改进思路 |
| 本章小结 |
| 第三章 行权价格、努力程度与风险承担的博弈分析 |
| 第一节 经典委托代理模型 |
| 一、模型假设和参数设定 |
| 二、已有的研究结论 |
| 第二节 引入股权激励项的委托代理博弈模型 |
| 一、模型改进的思路 |
| 二、模型假设 |
| 三、参数的设定 |
| 四、博弈模型分析 |
| 第三节 经典模型和改进模型结果对比 |
| 本章小结 |
| 第四章 股权激励行权定价模型与测算运用 |
| 第一节 现有的行权定价方法 |
| 一、固定价格定价法 |
| 二、基于EVA的相对业绩可变价格定价法 |
| 第二节 单指数化行权定价模型 |
| 一、单指数期权行权定价模型 |
| 二、单指数相对化期权定价 |
| 第三节 指数化定价的作用机理分析 |
| 一、股票价格的指数化分解 |
| 二、指数化定价的作用机制 |
| 第四节 参数对行权价格的影响规律分析 |
| 一、相关系数对于指数化行权价格的影响 |
| 二、无风险利率对于指数化行权价格的影响 |
| 三、股票价格波动率对于指数化行权价格的影响 |
| 四、指数波动率对于指数化行权价格的影响 |
| 五、股票红利率对于指数化行权价格的影响 |
| 六、指数红利率对于指数化行权价格的影响 |
| 第五节 定价公式的敏感性分析 |
| 一、敏感性分析公式 |
| 二、△值的对比分析 |
| 三、关于指数相关性的新的敏感性指标 |
| 第六节 多指数行权定价模型 |
| 一、多指数绝对定价模型 |
| 二、多指数相对定价模型 |
| 第七节 多种定价方法的实例结果对比 |
| 一、实例回顾 |
| 二、实例结果计算与输出 |
| 三、结果分析 |
| 四、实例启示 |
| 五、相关系数对多指数定价的影响分析 |
| 本章小结 |
| 第五章 行权定价对股权激励效果的影响 |
| 第一节 样本选取和描述性统计分析 |
| 一、样本选取和数据的处理 |
| 二、行权价格的描述性统计分析 |
| 三、行权价格的构建、激励效果指标的选取与控制变量的设定 |
| 第二节 行权价格指标与公司业绩的回归分析 |
| 一、理论分析、研究假设及模型构建 |
| 二、确定价等价分析 |
| 三、面板数据回归模型设定 |
| 四、行权价格与公司业绩的回归分析 |
| 五、内生性问题的处理 |
| 六、回归结果分析 |
| 第三节 行权价格与盈余管理的回归分析 |
| 一、理论分析及研究假设 |
| 二、盈余管理的计算 |
| 三、行权价格与盈余管理的回归分析 |
| 四、回归结果分析及模型稳健性说明 |
| 第四节 行权价格与公司创新能力的回归分析 |
| 一、理论分析及研究假设 |
| 二、模型选择 |
| 三、行权价格与创新能力的回归及结果分析 |
| 本章小结 |
| 第六章 安徽科大讯飞股份有限公司股权激励案例 |
| 第一节 安徽科大讯飞公司股权激励 |
| 一、科大讯飞公司概况 |
| 二、科大讯飞公司股权激励方案 |
| 三、股权激励期权数量及行权价格的调整办法 |
| 第二节 指数化行权定价的改进与对比 |
| 一、行权价格指数化改进的原因 |
| 二、指数化定价的参数计算 |
| 三、指数化行权价格表现 |
| 本章小结 |
| 结论与展望 |
| 一、研究结论 |
| 二、政策建议 |
| 三、研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士期间科研成果 |
| 一、已发表论文 |
| 二、参与课题、项目 |
| 附录 |
| 附录A:敏感性分析(R程序) |
| 附录B:单指数、多指数分析(R程序) |
| 附录C:行权价格与公司业绩的回归分析及内生性检验(STATA) |
| 附录D:盈余管理(参与行业特征回归方程的行业、年行业样本数) |
| 附录E:盈余管理计算(R程序) |
| 致谢 |
（6）美的集团股权激励计划及效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、选题背景及研究意义 |
| 二、文献综述 |
| 三、研究内容和思路 |
| 四、创新及不足 |
| 第一章 股权激励与绩效的理论基础 |
| 第一节 股权激励的相关概念界定 |
| 一、股权激励方式 |
| 二、股权激励要素 |
| 第二节 股权激励的理论基础 |
| 一、委托代理理论 |
| 二、人力资本理论 |
| 三、马斯洛需求理论 |
| 四、激励理论 |
| 第三节 股权激励对公司绩效的作用机制 |
| 一、股权激励作用机制 |
| 二、不同方式的作用机制 |
| 第二章 美的集团股权激励案例分析 |
| 第一节 美的集团简介 |
| 一、美的集团发展历程 |
| 二、美的集团的股权结构 |
| 三、主营业务及构成 |
| 第二节 美的集团股权激励背景及动因 |
| 一、实施背景 |
| 二、股权激励实施动因 |
| 第三节 美的集团股权激励案例及分析 |
| 一、股票期权激励计划 |
| 二、业绩股票 |
| 三、限制性股票 |
| 四、股权激励整体分析 |
| 第三章 美的集团股权激励效果及原因分析 |
| 第一节 股权激励对经济增加值的影响 |
| 一、经济增加值 |
| 二、美的集团经济增加值分析 |
| 第二节 股权激励对财务绩效的影响 |
| 一、偿债能力分析 |
| 二、盈利能力分析 |
| 三、营运能力分析 |
| 四、成长能力分析 |
| 第三节 美的集团股权激励其他影响 |
| 一、创新能力变化 |
| 二、核心管理团队稳定性与员工结构分析 |
| 第四节 股权激励有效性原因分析 |
| 一、股权激励方案设计具有科学性 |
| 二、股权激励模式灵活性 |
| 三、公司治理的有效性 |
| 结语 |
| 一、研究总结 |
| 二、启示 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）基于讨价还价博弈的房地产行业上市企业高管激励研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 1. 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究动态 |
| 1.2.1 国外研究动态 |
| 1.2.2 国内研究动态 |
| 1.3 研究内容和研究思路 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 研究创新点 |
| 2. 理论基础 |
| 2.1 人力资本理论 |
| 2.2 契约理论 |
| 2.3 博弈论和信息经济学 |
| 2.3.1 博弈论 |
| 2.3.2 信息经济学 |
| 2.4 高管薪酬外部公平性与企业绩效关系的影响因素理论分析 |
| 3. 我国上市房地产行业企业高管激励模式及存在的问题 |
| 3.1 我国上市房地产行业企业高管激励模式 |
| 3.1.1 上市公司高管年薪制度 |
| 3.1.2 上市公司高管股权激励模式 |
| 3.2 我国上市房地产行业企业高管激励存在的问题 |
| 3.2.1 公司高管薪酬与公司业绩相关性不高 |
| 3.2.2 公司高管薪酬中股票期权激励薪酬部分设计存在缺陷 |
| 3.2.3 我国上市公司高管自定薪酬 |
| 3.3 我国上市房地产行业企业高管激励模式问题原因分析 |
| 3.3.1 在公司治理结构中的独立董事缺乏独立性 |
| 3.3.2 “内部人控制”现象严重 |
| 3.3.3 公司股东利益被高管侵害后缺乏有效地诉讼机制 |
| 4. 上市房地产行业企业高管和委托人的讨价还价博弈分析 |
| 4.1 上市房地产行业企业高管和委托人的讨价还价博弈的因素分析 |
| 4.1.1 公司特征 |
| 4.1.2 高管个人特征 |
| 4.1.3 公司治理结构 |
| 4.1.4 经理人市场因素 |
| 4.1.5 影响公司经济效益的外部因素 |
| 4.2 讨价还价博弈理论 |
| 4.2.1 埃奇沃斯的讨价还价理论 |
| 4.2.2 纳什公理型讨价还价模型 |
| 4.2.3 鲁宾斯坦讨价还价模型 |
| 4.3 高管和委托人的讨价还价博弈分析 |
| 5. 实证研究 |
| 5.1 数据来源变量选择及模型基本框架 |
| 5.1.1 数据来源 |
| 5.1.2 变量选择 |
| 5.1.3 委托——代理模型基本框架 |
| 5.2 面板数据及相关检验介绍 |
| 5.2.1 面板数据介绍 |
| 5.2.2 Hausman检验原理 |
| 5.2.3 方差膨胀因子检验 |
| 5.3 高管薪酬对高管激励影响 |
| 5.3.1 Hausman检验 |
| 5.3.2 回归结果 |
| 5.4 回归结果分析 |
| 5.5 企业绩效对高管激励影响 |
| 5.6 对策建议 |
| 5.6.1 提高绩效薪酬所占比重 |
| 5.6.2 优化股权分布工作 |
| 5.6.3 完善独立董事会制度 |
| 5.6.4 提升高管股权激励比重 |
| 5.6.5 加强高管薪酬披露制度 |
| 5.6.6 完善高管薪酬激励制度 |
| 6. 研究结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（8）证券市场差异化信息披露法律制度比较研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 绪论 |
| 一、选题背景与意义 |
| 二、国内外研究现状文献分析 |
| 三、研究思路 |
| 四、研究方法 |
| 五、研究创新及不足 |
| 六、论文结构 |
| 第一章 差异化信息披露的法律原理解析 |
| 第一节 差异化信息披露的基本内涵 |
| 一、差异化信息披露内涵的界定 |
| 二、差异化信息披露内涵的特征 |
| 三、差异化信息披露内涵的辨析 |
| 第二节 差异化信息披露的法理基础 |
| 一、差异化信息披露法律关系的主体 |
| 二、差异化信息披露法律关系的内容 |
| 三、差异化信息披露法律关系的客体 |
| 四、差异化信息披露的法律价值 |
| 第三节 差异化信息披露的法律原则与规则 |
| 一、差异化信息披露的法律原则 |
| 二、差异化信息披露的法律规则 |
| 第四节 差异化信息披露的法律特征 |
| 一、发展历程上经历了从账簿、报表、报告到多层次信息披露 |
| 二、结构上划分为发行市场信息披露与交易市场信息披露 |
| 三、法律规则上受制于披露质量与评价体系的检验 |
| 第二章 差异化信息披露法律模式的国际比较 |
| 第一节 行业属性为标准的差异化披露模式 |
| 一、美国:S-K规章、S-X规章、行业指引、监管备忘录 |
| 二、香港:周年报告的参考披露材料、证券上市规则 |
| 三、日本:金融商品交易法第二十四条之四之七 |
| 第二节 企业规模为标准的差异化披露模式 |
| 一、美国:S-B规章、过渡性披露格式、小型报告公司披露规则、新兴成长公司的信息披露 |
| 二、英国:主板市场与AIM市场的披露差异 |
| 第三节 流动性为标准的差异化披露模式 |
| 一、日本:金融商品交易法第二条、第三条 |
| 二、适用性分析——尊重产品间的差异 |
| 第四节 发行规模为标准的差异化披露模式 |
| 一、美国:A规章的小额发行豁免、JOBs法案的众筹豁免 |
| 二、适用性分析——豁免与强制的平衡 |
| 第五节 重要性为标准的差异化披露模式 |
| 一、美国:兼顾证券价格与投资者决策的二元重要性标准 |
| 二、日本:投资者决策角度的重要性标准 |
| 三、适用性分析——原则化规定的合理把握 |
| 第六节 域外证券市场差异化信息披露法律制度评析 |
| 第三章 我国差异化信息披露法律制度现状评价与问题分析 |
| 第一节 证券发行市场差异化信息披露法律制度现状及评析 |
| 一、不同市场板块之间的制度现状及评析 |
| 二、同一市场板块下的制度现状及评析 |
| 第二节 证券交易市场差异化信息披露法律制度现状及评析 |
| 一、定期报告中的差异化披露 |
| 二、临时报告中的差异化披露 |
| 三、并购交易中的差异化披露 |
| 第三节 我国证券市场差异化信息披露法律制度的局限性 |
| 一、信息披露法律制度自身的有效性不足 |
| 二、差异化制度呈现碎片化,缺乏体系的构建 |
| 三、差异化披露缺乏鼓励自愿披露的制度保障 |
| 第四节 差异化信息披露缺位的案例分析 |
| 一、重庆啤酒疫苗事件——形式化信息披露的危害 |
| 二、獐子岛事件——特征性信息被故意隐瞒 |
| 第四章 我国差异化披露法律制度构建必要性和可行性分析 |
| 第一节 差异化信息披露法律制度构建的必要性分析 |
| 一、差异化信息披露法律制度提升信息传递效率 |
| 二、差异化信息披露法律制度保护投资者利益 |
| 三、差异化信息披露法律制度尊重市场主体属性 |
| 四、差异化信息披露法律制度促进多层次资本市场发展 |
| 第二节 差异化信息披露法律制度构建的可行性分析 |
| 一、国内已有碎片化的差异化信息披露经验 |
| 二、国外差异化信息披露法律制度可供借鉴 |
| 三、理论上差异化信息披露法律制度符合多方主体的价值需求 |
| 四、实践中显示各方主体认同差异化信息披露法律制度 |
| 第五章 我国差异化信息披露法律制度构建的影响因素 |
| 第一节 法经济学与差异化信息披露 |
| 一、法经济学的定义 |
| 二、法经济学的研究范围与研究方法 |
| 三、法经济学在信息披露法律制度研究中的适用性分析 |
| 第二节 基于博弈理论的影响因素确认 |
| 一、博弈理论应用于信息披露研究的适用性 |
| 二、博弈模型的构建与收益分析 |
| 三、博弈模型的动态演化分析 |
| 第三节 基于期权理论的影响因素确认 |
| 一、期权理论应用于信息披露研究的适用性 |
| 二、应用扩张期权理论的因素确认 |
| 三、应用延迟期权理论的因素确认 |
| 第四节 制度建设的影响因素分析 |
| 一、信息披露成本 |
| 二、违规处罚力度 |
| 三、监管强度 |
| 四、制度实施的决策选择期 |
| 五、企业的期望收益率 |
| 第六章 我国证券市场差异化信息披露法律制度之构建 |
| 第一节 差异化信息披露法律制度的构建原则 |
| 一、有效性原则 |
| 二、重要性原则 |
| 三、成本效益原则 |
| 四、差异性原则 |
| 五、自愿性原则 |
| 第二节 进一步明确我国差异化信息披露的范畴 |
| 一、差异化信息披露的区分标准之评析 |
| 二、差异化信息披露的形式与内容之分析 |
| 第三节 完善我国差异化信息披露的法律机制 |
| 一、强化差异化信息披露的内生机制 |
| 二、建立权责匹配的差异化信息披露归责机制 |
| 三、规范上市公司差异化属性的认定机制 |
| 四、建立差异化信息披露的反馈机制 |
| 五、完善差异化信息披露的指引机制 |
| 第四节 建立健全我国差异化信息披露的法律监管 |
| 一、建立风险导向型的监管模式 |
| 二、探索差异化信息披露的监管沙箱制度 |
| 第五节 探索我国差异化信息披露中的“安全港”制度 |
| 一、“安全港”制度的法律概念与法律特征 |
| 二、差异化信息披露与安全港制度的法律契合 |
| 三、差异化信息披露中的安全港规则设计 |
| 研究结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间参与的工作 |
| 附录 |
（9）中国保险资金夹层投资的理论分析与应用研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 概念界定及研究范围 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.4 研究目标和内容 |
| 1.5 研究方法和技术路线 |
| 1.6 研究特色和创新之处 |
| 第2章 保险资金夹层投资的理论基础 |
| 2.1 作为核心理论基础的中国特色社会主义政治经济学 |
| 2.2 作为重要理论基础的西方主流经济学 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 保险资金夹层投资的国际视野 |
| 3.1 全球夹层投资市场概况 |
| 3.2 美国 |
| 3.3 欧洲 |
| 3.4 日本 |
| 3.5 国际经验借鉴 |
| 3.6 本章小结 |
| 第4章 我国保险资金夹层投资的运作实践 |
| 4.1 我国夹层投资市场概况 |
| 4.2 保险资金夹层投资的运作依据 |
| 4.3 保险资金夹层投资的运作模式 |
| 4.4 典型案例 |
| 4.5 发展制约 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 我国保险资金夹层投资的博弈分析 |
| 5.1 博弈主体分析 |
| 5.2 博弈模型构建 |
| 5.3 实证分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 我国保险资金夹层投资的定价分析 |
| 6.1 定价模型构建 |
| 6.2 可转债定价分析 |
| 6.3 次级债定价分析 |
| 6.4 优先股定价分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 发展我国保险资金夹层投资的对策建议 |
| 7.1 保险资金夹层投资的宏观政策建议 |
| 7.2 保险资金夹层投资的监管建议 |
| 7.3 保险机构夹层投资的策略建议 |
| 7.4 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻博期间科研成果 |
| 后记 |
（10）基于股票价格信息的IPO与企业技术创新策略的博弈分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景及研究意义 |
| 1.2 研究思路和方法 |
| 1.3 本文创新点及结构安排 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 IPO与企业技术创新策略 |
| 2.2 股票价格信息与企业技术创新策略 |
| 2.3 股价信息作用下的IPO与技术创新策略 |
| 2.4 对现有文献的评述 |
| 3 理论模型与研究假设 |
| 3.1 基础背景与假设 |
| 3.2 基本模型与均衡策略 |
| 3.2.1 基本设定 |
| 3.2.2 股票市场 |
| 3.2.3 不考虑股价信息的均衡策略 |
| 3.3 考虑股票价格信息的均衡策略 |
| 3.4 IPO与技求创新策略模型 |
| 3.5 可检验的研究假设 |
| 3.5.1 股票价格信息与创新投资决策的研究假设 |
| 3.5.2 IPO与创新投资决策的研究假设 |
| 4 实证研究 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.1.1 数据来源 |
| 4.1.2 指标测算 |
| 4.2 描述性统计 |
| 4.3 股票价格信息与创新投资决策的检验 |
| 4.3.1 对研究假设1的检验 |
| 4.3.2 对研究假设2的检验 |
| 4.4 IPO与技术创新投资决策的检验 |
| 4.4.1 对研究假设3的检验 |
| 4.4.2 对研究假设4的检验 |
| 4.4.3 对研究假设5的检验 |
| 4.4.4 对研究假设6的检验 |
| 4.5 稳健性检验 |
| 5 结论 |
| 5.1 研究结论与政策建议 |
| 5.2 不足之处与研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
四、期权激励有效性的博弈分析（论文参考文献）
- [1]产学研合作创新收益动态共享机制研究[D]. 杨磊. 山东科技大学, 2020(06)
- [2]所有权结构与企业绩效关联性研究：国企改革博弈视角[D]. 龙靓. 中南财经政法大学, 2019(08)
- [3]企业股权激励效应研究 ——以HX公司为例[D]. 董雪瑜. 南昌大学, 2019(02)
- [4]隐性违约风险下高速公路BOT项目特许期决策研究[D]. 霍娇. 重庆交通大学, 2019(06)
- [5]中国股票期权激励合约行权定价理论与实证研究[D]. 何妍. 中南财经政法大学, 2019(08)
- [6]美的集团股权激励计划及效果研究[D]. 侯仰攀. 中南财经政法大学, 2019(09)
- [7]基于讨价还价博弈的房地产行业上市企业高管激励研究[D]. 翟晶. 辽宁科技大学, 2019(01)
- [8]证券市场差异化信息披露法律制度比较研究[D]. 葛其明. 上海交通大学, 2018(06)
- [9]中国保险资金夹层投资的理论分析与应用研究[D]. 王颢. 武汉大学, 2017(06)
- [10]基于股票价格信息的IPO与企业技术创新策略的博弈分析[D]. 赵美娟. 武汉大学, 2017(06)